Komentář k aktuálnímu dění na trzích
- Martin Dzierža
- 12. 3.
- Minut čtení: 3
Aktualizováno: 13. 3.
Shrnutí
Politické kroky Donalda Trumpa, neúspěšné vyjednávání s Ukrajinou a uvalení vysokých cel na Kanadu vedly k poklesu amerických akcií, zejména technologického sektoru.
V roce 2025 akcie Tesly klesly o 36 %, Nvidia rovněž zaznamenala propad o 18 %. S&P 500 je na tom podstatně lépe s poklesem -4,7 %.
Naopak evropské akcie si od začátku roku vedly velmi dobře s nárůstem téměř +10 %, zlato posílilo o více než +9 %.
Tyto události podtrhují význam diverzifikace. Naše portfolia zahrnují různé třídy aktiv, sektory a geografické oblasti – od akcií přes dluhopisy, nemovitosti až po rozvojové trhy. To zajišťuje stabilitu a ochranu investic i během tržních výkyvů.
Správná diverzifikace a důraz na kvalitní aktiva jsou klíčem k dlouhodobému růstu a ochraně bohatství i v dobách turbulentních změn.
V posledních týdnech jsme zaznamenali zvýšenou volatilitu na finančních trzích, která vyvolala obavy mezi investory. Hlavními faktory tohoto vývoje bylo několik překvapivých kroků prezidenta USA Donalda Trumpa, zejména zvýšení cel na kanadskou ocel a hliník a pozastavení vojenské pomoci Ukrajině. Jak se tyto události propsaly do vývoje trhů a co to znamená pro investory?
Zvýšení cel na kanadskou ocel a hliník
Prezident Trump nedávno oznámil zdvojnásobení cel na dovoz kanadské oceli a hliníku z 25 % na 50 %. Tento krok byl reakcí na rozhodnutí kanadské provincie Ontario zavést 25% přirážku na cenu elektřiny exportované do USA. Tato opatření zvýšila obavy z inflace a negativního dopadu na hospodářský růst.
Pozastavení vojenské pomoci Ukrajině
Dalším významným faktorem bylo rozhodnutí prezidenta Trumpa pozastavit veškerou vojenskou pomoc Ukrajině. Tento krok přišel po napjatém setkání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, během něhož nedošlo k očekávanému podpisu dohody o těžbě nerostných surovin. Pozastavení pomoci ovlivnilo mimo jiné více než 1 miliardu dolarů v dodávkách zbraní a munice určených pro Ukrajinu. Po setkání americké a ukrajinské delegace dne 11.3. Spojené státy americké s okamžitou platností dodávky vojenské pomoci Ukrajině znovu obnovily a začaly s ní sdílet zpravodajské informace. Situace v rámci započatého vyjednávání ovšem nadále zůstává značně nepředvídatelná.
Dopad na finanční trhy (k 12.3.2025)
Tyto události způsobily výrazné propady v některých segmentech akciových trhů. Mezi nejvíce zasažené patřil americký technologický sektor. Například akcie Tesly klesly v roce 2025 už o více než 34 %.
Pokud se ale podíváme na nejslavnější americký akciový index S&P 500, situace už vypadá o něco lépe. 500 největších amerických firem jako celek v roce 2025 zatím zaznamenalo záporný výnos -4,72 %. Zdaleka se ale nejedná o tak extrémní pokles jako u akcií společností Tesla nebo třeba Nvidia (-18 %).
Pokud držíte o něco diverzifikovanější portfolio, které obsahuje nejen americké akcie, ale i akcie z Evropy, Japonska nebo rozvojových zemí, možná jste si letošního poklesu na trzích ani nevšimli. Celosvětový index MSCI ACWI totiž v roce 2025 zaznamenal jen mírný pokles o necelé 1 %.
Důvodem, proč celosvětové akcie poklesly výrazně méně než ty americké, je například silná výkonnost evropských firem v roce 2025. Tento region měl velmi silný vstup do letošního roku a stále si drží nárůst bezmála 10 %.
Pokud jste do svého portfolia v minulosti zahrnuli i zlato, je váš letošní výnos ještě o něco veselejší. Zlato totiž pokračuje ve své krasojízdě z roku 2024 a letos už si připsalo kladný výnos takřka 10 %.
Je důležité si uvědomit, že ne všechna aktiva reagovala na události posledních týdnů negativně. Zatímco některé segmenty trhu zaznamenaly poklesy, jiné jako například evropské akcie a zlato vykázaly pozitivní výnosy. Tato rozdílná výkonnost různých tříd aktiv podtrhuje význam diverzifikace ve vašem portfoliu.
Naše investiční strategie je navržena tak, aby přesně takovým tržním výkyvům odolala. Klíčem je široká diverzifikace portfolií, která zahrnuje různé třídy aktiv, sektory a geografické oblasti. Tento přístup minimalizuje dopad negativního vývoje v jedné oblasti na celkový výkon portfolia.
Portfolia nejsou zaměřena pouze na americké akcie či technologické společnosti, které byly nedávnými událostmi nejvíce zasaženy. Místo toho zahrnují širokou škálu investic, od dluhopisů přes nemovitosti až po rozvojové akcie. Tato diverzifikace zajišťuje, že i když jedna část trhu zažívá turbulence, ostatní části mohou zůstat stabilní nebo dokonce růst.
Navíc v některých portfoliích je expozice vůči americkým akciím dlouhodobě podvážena. Tím se snižuje koncentrace v jakékoliv jedné zemi a zvyšuje stabilita portfolií.
Věřím, že široká diverzifikace, důraz na kvalitní aktiva a personalizovaný finančně-investiční plán jsou tou nejlepší cestou k ochraně a růstu bohatství bez ohledu na aktuální tržní podmínky. I nadále sleduji vývoj na trzích a pracuji na tom, aby byly výsledky dlouhodobě co nejspolehlivější.
Upozornění: Tento článek nepředstavuje investiční doporučení a historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů. Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové a před investováním se proto vždy poraďte se svým finančním poradcem.
Komentáře